Soltec, empresa española líder en la fabricación de seguidores solares (trackers), ha logrado un éxito rotundo en su salida a Bolsa, la primera desde Solarpack en diciembre de 2018. La demanda ha alcanzado aproximadamente 750 millones de euros, cinco veces más que la ampliación de capital prevista de 150 millones. El precio de emisión se situó en el máximo de la horquilla orientativa, entre 3,66 y 4,82 euros por acción, lo que sitúa la capitalización inicial de la compañía en 440,4 millones de euros al debutar en Bolsa el 28 de octubre.
La sobredemanda ha sido histórica, superando ampliamente la recepción de otras recientes salidas a Bolsa en España. El libro de órdenes reunió a cerca de 140 inversores diversificados internacionalmente, entre fondos de inversión, fondos de pensiones e inversores institucionales de España, Francia, Alemania, Reino Unido y EE.UU. Destaca que el 60% de las asignaciones principales se concentraron en inversores a largo plazo, evitando la presencia dominante de fondos especulativos.
Entre los compromisos previos, Santander Asset Management y la gestora sueca Swedbank Robur aseguraron suscripciones por 30 millones de euros, condicionadas al precio dentro del rango fijado.
Estrategia y uso de fondos
La ampliación y la opción de green shoe permitirán al mayor accionista, José Moreno Riquelme, reducir su participación del 69,3% a cerca del 42,3%. Raúl Morales, CEO de Soltec, verá su participación reducirse del 29,7% al 19,6%, mientras que Pablo Otín, CEO de la filial Powertis, pasará del 1% a alrededor del 0,7%.
El dinero captado (unos 138 millones netos) se destinará a fortalecer el balance de la compañía y potenciar su crecimiento, principalmente financiando Powertis, dedicada al desarrollo de proyectos fotovoltaicos, y mejorando su EBITDA para reducir el nivel de endeudamiento, pasando de un ratio de 4,26 a entre 1 y 1,5 veces deuda neta/EBITDA. No se utilizarán fondos para amortizar deuda financiera existente.
Resultados financieros y perspectivas
En el primer semestre de 2020, Soltec facturó 115,7 millones de euros, un 5% menos que en el mismo período del año anterior, con un EBITDA negativo de 14,5 millones y pérdidas netas de 9,3 millones. En 2019, sus ingresos alcanzaron 356,8 millones, con un EBITDA positivo de 15,4 millones y un resultado neto de 1,34 millones.
Soltec opera con dos divisiones: Soltec Industrial (fabricación de trackers) y Powertis (desarrollo de proyectos solares), complementándose para ofrecer valor añadido a sus clientes.
La compañía no planea distribuir dividendos en los próximos tres años, reservándose la posibilidad de revisar esta política tras ese período, en función de resultados y perspectivas.
